Le vittime globali del crollo di FTX non avranno il loro giorno in tribunale
Global victims of FTX collapse won't have their day in court
All’inizio, Anand pensava che fosse solo un problema tecnico. Aveva letto alcuni tweet che dicevano che i prelievi da FTX – allora il secondo scambio di criptovalute più grande al mondo – erano stati sospesi. Ma queste cose erano già successe nel mercato delle criptovalute, ha detto: “quando fanno manutenzione dei server o qualcosa del genere… quindi non l’ho preso molto sul serio”. La mattina successiva si è svegliato per scoprire che Twitter era impazzito. #FTX era in tendenza. Ha provato a accedere al sito web, ma non è riuscito ad accedere al suo account per prelevare i suoi fondi.
Anand, che ha chiesto di usare uno pseudonimo per parlare delle sue finanze private, vive nel sud dell’India e lavora come analista di ricerca sulle criptovalute. Al momento del crollo di FTX, aveva investito in token per circa cinque anni. Dopo aver letto titoli che parlavano del prezzo del bitcoin che era passato da $500 a $8,000 in soli un anno, ha deciso di investire. “Ho investito un po’ di soldi e da un giorno all’altro si era incrementato del 200 percento. Quello è stato il mio primo scambio”, dice. Dal 2020 in poi, Anand ha fatto la maggior parte delle sue transazioni su FTX. Entro novembre 2022, aveva investito più del 90 percento dei suoi fondi sulla piattaforma, circa $13,000. Il crollo improvviso dell’azienda quel mese lo ha colto completamente di sorpresa. “Sono nel mondo delle criptovalute dal 2017 e non ho mai visto niente del genere, in cui l’intero scambio va in bancarotta e gli utenti perdono i loro soldi”, dice. “Non potevo credere che stesse succedendo a me”.
Il giorno seguente, Anand ha dovuto fare i conti con il fatto che i suoi soldi erano probabilmente persi. “Era incredibile. Tutti i miei calcoli finanziari sono andati in fumo. Sono stato in un posto molto brutto per un paio di mesi dopo quello. Molti dei miei amici stavano usando anche FTX”, dice. “Quello che ho fatto non doveva essere rischioso. Se avessi tenuto i miei soldi su uno scambio losco e fosse fallito, sarei stato io il responsabile. Ma FTX era tra i primi due scambi”.
Il fondatore di FTX, Sam Bankman-Fried, è previsto che vada a processo il 2 ottobre, accusato di frode e cospirazione. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti sostiene che Bankman-Fried, conosciuto con le sue iniziali, SBF, abbia utilizzato i fondi dei clienti di FTX per finanziare il rischioso trading di criptovalute di una società associata, Alameda Research. Quando, all’inizio di novembre 2022, c’è stata una corsa allo scambio scatenata dalle preoccupazioni legate ai collegamenti tra le due società, FTX non è riuscita a coprire i rimborsi e si è arresa, lasciando centinaia di migliaia di clienti senza soldi, con i loro investimenti bloccati nello scambio fallito.
Lo sguardo del mondo delle criptovalute nel prossimo mese sarà probabilmente puntato sulla sala d’udienza di New York e su resoconti sensazionalistici di relazioni poliamorose, donazioni politiche e testimonianze di celebrità. Ma le conseguenze del crollo di FTX si estendono ben oltre la costa orientale degli Stati Uniti e la sede delle Bahamas di FTX. L’azienda ha attivamente cercato clienti e partnership nei mercati emergenti, iscrivendo persone come Anand, che non saranno rappresentate in tribunale e che difficilmente recupereranno le loro perdite.
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Anche prima del crollo di FTX, il “inverno” delle criptovalute che lo ha preceduto e la crisi del 2018, investire in criptovalute era considerato ampiamente una forma di gioco d’azzardo nella maggior parte dei paesi del Nord globale. Ma in alcune parti dell’Asia, dell’America Latina, dell’Africa e del Medio Oriente, le criptovalute avevano altri utilizzi, che assomigliavano molto a quelli che i primi sostenitori delle criptovalute usavano per promuoverle.
In paesi come Nigeria, Argentina e Libano, dove il tasso di cambio era soggetto a fluttuazioni selvagge e i soldi nel tuo conto bancario potevano perdere valore da un giorno all’altro, le criptovalute potevano essere un deposito di valore in un sistema finanziario parallelo. Poteva essere più sicuro tenere i tuoi soldi in una stablecoin, un token criptato ancorato al valore di una valuta solida, anziché in naira, pesos o sterline. FTX, come altri scambi, spesso pagava interessi sui depositi dei clienti, il che significava che i conti potevano essere utilizzati effettivamente come una banca. Per altri, l’uso delle criptovalute era un modo per evitare le alte commissioni dei servizi di trasferimento di denaro, il che significava che potevano inviare e ricevere denaro da parenti all’estero. Potevano anche essere utilizzate come un modo per gli imprenditori di commerciare più facilmente con fornitori e clienti stranieri, senza dover fare i conti con intermediari di cambio o gateway di pagamento che potrebbero non supportare le valute locali.
Nei mercati emergenti, le persone spesso si trovano di fronte a un problema che sembra insormontabile”, dice Denelle Dixon, CEO della Stellar Development Foundation, un’organizzazione non profit per l’inclusione finanziaria. “In alcuni casi, hanno paura delle banche, perché sono gestite dal governo… Non c’è paura della blockchain. È vista come un’opportunità per fare le cose in modo diverso. Sono disposte a correre quel rischio”.
Questo significava che la criptovaluta e FTX erano diventati parte integrante delle transazioni quotidiane delle persone e dei gateway di pagamento per il commercio elettronico. “Supponiamo che tu stia vendendo una maglietta e stai integrando un gateway di pagamento come PayPal”, spiega Sidharth Sogani, CEO di Crebaco, un’azienda di ricerca sulle criptovalute. “L’acquirente invia bitcoin per la maglietta, ma tu vuoi quel denaro in dollari americani e la transazione dovrebbe avvenire rapidamente. Quel gateway di pagamento [prima del crollo di FTX] accettava denaro in bitcoin dal consumatore, lo inviava a FTX, lo convertiva in dollari americani e ti forniva il pagamento in dollari americani sul tuo conto bancario in circa 30 secondi… Quando FTX è collassato, anche quel gateway di pagamento, che aveva fondi in FTX come ammortizzatore, ha perso tutto quel denaro.”
Di conseguenza, quando FTX è andato giù, l’impatto si è propagato attraverso un ecosistema molto più ampio di aziende di pagamento, clienti e partner. “FTX aveva gli investimenti e le radici per sostenere l’ecosistema crittografico esistente”, dice Sogani. “Circa 100 aziende devono essere collassate solo a causa di FTX.”
Certo, non tutti coloro che hanno fatto trading lo hanno fatto per superare qualche difetto strutturale nel sistema finanziario locale. La cultura del “il numero sale” del sostegno alle criptovalute si è diffusa in tutto il mondo. I paesi a medio reddito o le società in cui la crescita economica rapida ha creato bolle di ricchezza per una generazione, ma ha lasciato la successiva a fronteggiare bollette crescenti e prospettive di superare i redditi dei genitori in diminuzione, sembrano essere stati terreno fertile. È stato utile che alcuni di quei luoghi avessero anche regolatori che non erano ancora riusciti a tenere il passo con il ritmo dei cambiamenti del settore, o consumatori che non venivano informati dei rischi. Ma anche in luoghi con protezioni ragionevolmente avanzate, la natura globale dell’attività di FTX significava che poteva comunque attirare clienti operando al di fuori delle normative locali.
In Indonesia, dove l’adozione delle criptovalute è aumentata negli ultimi anni, il volume degli scambi su FTX ha raggiunto 106,5 miliardi di rupie (quasi 7 milioni di dollari) nei primi 10 mesi del 2022, secondo Tirta Karma Senjaya, responsabile dello sviluppo presso l’Ufficio di Trading di Futures delle Materie Prime dell’Agenzia di Regolamentazione del Trading di Futures delle Materie Prime (CoFTRA), un regolatore indonesiano delle criptovalute. Secondo il regolatore, nel paese ci sono quasi 18 milioni di investitori in criptoattività. Dopo l’inizio della corsa ai token di FTX, il regolatore “ha preso provvedimenti per consigliare ai trader di criptovalute già registrati presso CoFTRA di smettere di scambiare i token di FTX”, afferma Senjaya, aggiungendo che il regime di supervisione è stato rafforzato dallo scorso anno.
Ma FTX non era regolamentata in Indonesia. “Le nostre regole sono molto buone per quanto riguarda la protezione dei clienti”, afferma Teguh Kurniawan Harmanda, responsabile dell’etica presso l’Associazione degli Operatori di Criptoattività Indonesiani. “FTX operava al di fuori della giurisdizione indonesiana, al di fuori delle norme indonesiane.”
Non sorprende che le persone si fidassero di FTX nonostante il suo status di estraneo, perché lo scambio sembrava essere stabile. Era un’infrastruttura, una delle più grandi aziende nel settore delle criptovalute, con una vasta base di utenti globali e un fondatore che veniva presentato dalla stampa internazionale come un miliardario geniale. Le persone nel settore tecnologico che altrimenti sarebbero state più caute sono cadute nell’immagine dell’azienda. Un fondatore di startup e investitore in Indonesia, che ha parlato a condizione di anonimato, afferma di essere entrato in FTX dopo aver letto un articolo che Bankman-Fried aveva co-scritto. “Ero più interessato alla tecnologia”, dice. “L’ecosistema delle criptovalute era qualcosa che si stava rapidamente modificando e forniva un ambiente in cui le persone potevano lanciare un prodotto, un’azienda, molto velocemente.”
“Poi è crollato”, dice, “e i soldi sono spariti.” Ha perso quasi 1 miliardo di rupie, circa 65.000 dollari, nel fallimento di FTX. “Ha fatto male, ma ciò che mi ha fatto più male è che avevo già consigliato [FTX] ad almeno due dei miei amici.” Hanno perso centinaia di milioni di rupie. “Il peso morale era molto, molto alto.”
