I rapporti bancari mostrano che i consumatori statunitensi rimangono forti
I rapporti bancari evidenziano la solidità dei consumatori statunitensi
Dopo i solidi report di JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) e Citigroup (NYSE:C), gli operatori si sono focalizzati su Goldman Sachs e Bank of America mentre continuavano a cercare indizi sulla forza dei consumatori e dell’economia statunitensi.
Sia Goldman Sachs che Bank of America hanno riportato utili e ricavi che hanno superato le aspettative per il terzo trimestre, consolidando ulteriormente la buona performance delle principali banche statunitensi nel trimestre di settembre.
Come si è comportata Goldman Sachs nel terzo trimestre
Per Goldman Sachs (NYSE:GS), gli operatori erano concentrati sui ricavi da trading derivanti dall’attività dei titoli del Tesoro e di altri asset, che hanno prodotto risultati positivi per diverse altre banche. Gli operatori erano anche interessati ad ascoltare di più dal CEO della banca, David Solomon, che è stato sottoposto a scrutinio dopo aver rivelato perdite nell’unità bancaria per i consumatori.
La titanica bancaria ha riportato un profitto inferiore nel terzo trimestre rispetto all’anno precedente ma è riuscita a superare le attese di utile più basse grazie ai ricavi record nei settori del trading.
Per i tre mesi terminati il 30 settembre, il profitto di Goldman Sachs è diminuito del 36% a $1,88 miliardi, o $5,47 per azione, rispetto a $2,96 miliardi, o $8,25 per azione, nello stesso trimestre dell’anno precedente.
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I analisti si aspettavano che Goldman Sachs riportasse utili di $5,42 per azione. Il fatturato del terzo trimestre è stato di $11,82 miliardi, in diminuzione rispetto ai $11,98 miliardi dell’anno precedente ma comunque superiore alla stima media degli analisti di $11,15 miliardi.
“Continuiamo a fare progressi significativi nell’esecuzione delle nostre priorità strategiche e siamo fiduciosi che il lavoro che stiamo facendo ora ci fornirà una piattaforma molto più solida per il 2024”, ha dichiarato Solomon, presidente e CEO di Goldman Sachs.
Il segmento delle banche e dei mercati globali ha generato un aumento del 6% dei ricavi netti, raggiungendo gli $8 miliardi. Questa crescita è stata trainata da una forte performance nei settori dei titoli di debito, delle valute e delle materie prime, nonché dell’equity. Inoltre, la banca ha registrato ricavi trimestrali record nelle sue operazioni di finanziamento.
I ricavi netti delle azioni hanno registrato un aumento del 8% a $2,96 miliardi, principalmente attribuibile a un aumento dei ricavi del finanziamento delle azioni, in particolare nel finanziamento di prime. Questo è stato compensato in parte da una diminuzione dei ricavi del finanziamento del portafoglio. I ricavi sono aumentati anche nel campo dell’intermediazione delle azioni.
Tuttavia, le commissioni per le operazioni di investment banking sono rimaste invariate a $1,55 miliardi. L’attività di finanziamento del debito, trainata dall’attività di finanza leveraged, ha sostenuto questo segmento, ma una diminuzione dell’attività di fusioni e acquisizioni ha pesato sul settore consulenziale.
“Mi aspetto anche una continuazione della ripresa sia nei mercati finanziari che nell’attività strategica se le condizioni rimangono favorevoli. Come leader nell’advisory per le fusioni e acquisizioni e nell’underwriting azionario, una ripresa dell’attività sarà senza dubbio un vento favorevole per Goldman Sachs”, ha aggiunto Solomon.
Solomon è stato oggetto di critiche dopo la divulgazione delle perdite nell’unità bancaria per i consumatori. Gli analisti hanno rivisto le loro aspettative per Goldman Sachs, dato che l’ambiente delle fusioni e acquisizioni e delle offerte pubbliche iniziali è stato deludente nonostante le previsioni di una forte ripresa dopo un anno del 2022 deludente.
Le azioni di Goldman sono rimaste in gran parte stabili nelle negoziazioni di martedì a seguito della pubblicazione del rapporto sugli utili del terzo trimestre.
Come si è comportata Bank of America nel terzo trimestre
A differenza di Goldman, gli operatori speravano di sentire da Bank of America informazioni sulle attività di deposito della banca, con particolare attenzione ai titolari di conti che spostavano i loro fondi in prodotti a rendimento più elevato, come i certificati di deposito.
Bank of America ha anche superato le stime di profitto del terzo trimestre, trainata principalmente da un reddito da interessi migliore del previsto. L’utile per azione si è attestato a 90 centesimi, superando gli 82 centesimi previsti. Il fatturato è cresciuto del 2,9% su base annua, raggiungendo i $25,32 miliardi, appena al di sopra del consenso di $25,14 miliardi.
“Abbiamo aggiunto clienti e conti in tutte le linee di business. Lo abbiamo fatto in un’economia sana ma in rallentamento, che ha visto la spesa dei consumatori americani ancora avanti rispetto all’anno scorso ma che continua a diminuire. La crescita del nostro fatturato e degli utili ci ha permesso di continuare i nostri investimenti nel nostro personale e nella tecnologia per offrire un’esperienza clienti migliorata”, ha dichiarato il presidente e CEO Brian Moynihan.
La banca ha attribuito le sue performance a un aumento del 4% dei ricavi degli interessi, che ha raggiunto i 14,4 miliardi di dollari, circa 300 milioni di dollari in più rispetto alle previsioni degli analisti. Questa crescita è stata alimentata da tassi di interesse più alti e da un aumento dell’attività di prestito.
Inoltre, la provvigione della banca per la copertura delle perdite creditizie è stata migliore del previsto, ammontando a 1,2 miliardi di dollari, rispetto ai 1,3 miliardi stimati.
Nonostante la sua alta esposizione ai consumatori, il titolo di Bank of America ha faticato a ottenere buoni risultati nel 2023 a causa delle scarse mosse strategiche della banca nell’era COVID-19. Più specificamente, BofA ha investito in titoli a lungo termine a basso rendimento, che sono stati negativamente influenzati dall’aumento dei tassi di interesse.
La direzione ha aggiunto che ha mantenuto un approccio disciplinato nel terzo trimestre, riducendo i costi per il secondo trimestre consecutivo. Allo stesso tempo, Bank of America ha continuato a investire nel rafforzamento del suo business.
Una particolare attenzione è stata posta alla generazione di utili organici, il che ha portato a un aumento del rapporto di capitale, che ora si attesta all’11,9%. Questo supera comodamente il minimo richiesto del 9,5% al 1° ottobre.
Bank of America ha dichiarato di aver restituito 2,9 miliardi di dollari nel terzo trimestre attraverso dividendi delle azioni comuni e riacquisti di azioni.
Il titolo BAC è stato moderatamente in rialzo nella sessione di trading di martedì.
Conclusioni
Il titolo di Bank of America è salito dopo che la banca ha riportato ricavi da trading superiori alle previsioni medie degli analisti. Inoltre, anche il reddito degli interessi netti della banca è stato superiore alle aspettative del consensus. Allo stesso modo, Goldman Sachs ha riportato cifre di profitto YoY più deboli, sebbene ancora superiori alle aspettative del mercato.
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